Оценка обыкновенных именных бездокументарных акций уставного капитала АО "ЗАВОД "ФИОЛЕНТ"
Описание предприятия: Крупнейшее приборостроительное предприятие Республики Крым имеет богатую историю, насчитывающую более ста лет. В начале 20-го века было основано литейно-механическое производство в городе Симферополе Таврической Губернии. Завод изготавливал турбинные водные насосы с конным приводом для полива садов и огородов, виноградные прессы, различные запасные части к машинам консервных и табачных фабрик. В распоряжении завода имелось 19 станков, численность работников составляла 30 человек.
На сегодняшний день завод является ведущим приборостроительным предприятием Республики Крым Южного федерального округа РФ. Предприятие обеспечивает полный цикл производственного процесса от научно-технических разработок до выпуска конечной продукции.
Общество выполняет научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные, технологические и другие виды работ по созданию и изготовлению продукции производственно-технического и бытового назначения, а именно:
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт автоматизированных систем управления техническими средствами и информационно-управляющих систем для надводных кораблей, морских и речных судов;
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт прецизионных электрических микромашин многоотраслевого применения;
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт профессионального и бытового электроинструментов;
— разработка и производство других видов продукции народного потребления.
Для достижения целей постоянно проводятся работы по модернизации и перевооружению производства, увеличению портфеля заказов. На предприятии проводится системная работа по развитию кадрового потенциала, уделяя значительное внимание вопросам реализации социальных программ для различных групп работников, обучения и повышения квалификации, охраны труда и экологической безопасности.
Завод действует и сертифицирована система менеджмента качества в соответствии с требованиями стандартов ГОСТ Р ИСО9001, ГОСТ РВ 0015-002, ГОСТ Р ИСО14001 .Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.
Задачи и цели оценки: Рассмотрение вопроса об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.
Особенности оценки: Данное предприятие занимается реализацией товаров и услуг, основной вид деятельности которого – производство инструментов и приборов для измерения, тестирования и навигации. В текущих экономических условиях наиболее целесообразным являлось применение метода дисконтирования денежных потоков, в рамках доходного подхода.
Оценка стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков предусматривает осуществление следующих этапов:
- определение времени получения доходов;
- составление прогноза будущих доходов;
- оценка риска, связанного с получением доходов.
Приведенная к текущей стоимости сумма будущих доходов служит ориентиром того, сколько готов заплатить за оцениваемое предприятие потенциальный инвестор.
Основным показателем является чистый денежный поток, который рассчитывается как разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время.
Денежный поток, в рамках данного проекта, был рассчитан как бездолговой денежный поток или поток для инвестированного капитала.
Бездолговой денежный поток (денежный поток для всего инвестированного капитала) не отражает планируемого движения и стоимости кредитных средств, используемых для финансирования бизнеса. Бездолговой денежный поток не учитывает суммы выплат процентов по кредиту и увеличение или уменьшение задолженности. Данный вид потока рассматривается с целью определения эффективности вложения капитала в целом. Полученные суммарные величины сопоставляются с полными инвестициями в бизнес независимо от их происхождения.
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 25 % «-» (минус) 1 (одна) акция уставного капитала предприятия.
На основании результатов оценки был рассмотрен вопрос об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.
Оценка финансового состояния предприятия.
Описание предприятия: Компания специализируется на крупносерийном производстве деталей холодной листовой штамповки и лазерной резки на конвейер машиностроительных предприятий.
Крупнейший парк лазерного оборудования в России и Европе (17 лазерных комплексов, 19 листогибочный пресс) позволяет в короткие сроки удовлетворять потребности всех клиентов.
Особенности проводимого анализа: Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия:
— изменения в структуре активов и пассивов;
— динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;
— величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.
Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.
В рамках настоящей работы был проведен горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:
— простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;
— анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.
При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
Результат: В результате финансового состояния завода был установлен ряд следующих факторов:
— выявлены факторы, влияющие на финансовое состояние, установлены «болевые точки» и выявлено причины их образования;
— выявлены изменения показателей финансового состояния и определены причины достигнутого состояния;
— дана оценка количественным и качественным изменениям финансового состояния;
— оценено финансовое положение предприятия на определенный момент времени;
— определены тенденции изменения финансового состояния организации;
— обеспечено обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов и прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;
— выявлены и мобилизованы резервы улучшения финансового состояния предприятия, выявлены пути повышения эффективности деятельности организации, прогнозирование.
Финансовое планирование и прогнозирование.
Описание предприятия: Предприятие, занимающееся производством новогодней мишуры.
Основа производства новогодней мишуры – это современное импортное промышленное оборудование, позволяющее контролировать параметры технических процессов и экономить ресурсы, способствуя, тем самым , снижению себестоимости продукции.
Изготовление новогодней мишуры производится из высококачественных материалов, обладающих соответствующим сертификатом, гарантирующим полное отсутствие в них токсичных компонентов.
Продукция компании отвечает всем современным стандартам качества.
Задача и цель оценки: Планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения, развития организации.
Особенности планирования: В рамках данного проекта, финансовое прогнозирование было проведено по методу build-up. Данный метод предполагает расчет показателей реализации отдельными сбытовыми подразделениями, и после этого уже управляющий отдела реализации компании сводит данные показатели в общий план, который впоследствии имеет возможность войти составной частью в единый план компании. В рамках метода build-up, был применен метод экономического анализа.
Метод экономического анализа употребляется для определения главных закономерностей, тенденций в перемещении натуральных и стоимостных показателей, внутренних запасов компании. Он базируется на анализе достигнутого значения экономических показателей и прогнозирования их значения на будущий период.
Результат: В результате финансового планирования и прогнозирования было установлено соотношение между наличием экономических ресурсов организации и потребностью в них, выбраны действенные источники формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их применения.
Оценка упущенной выгоды при изъятии земельного участка для государственных нужд.
Описание предприятия: Комплекс АЗС.
Задача и цель оценки: Определение размера упущенной выгоды при изъятии земельного участка для государственных нужд.
Особенности оценки: Согласно ст. 281 ГК РФ в п.2. — При определении размера возмещения при изъятии земельного участка для государственных или муниципальных нужд в него включаются рыночная стоимость земельного участка, право собственности на который подлежит прекращению, или рыночная стоимость иных прав на земельный участок, подлежащих прекращению, и убытки, причиненные изъятием такого земельного участка, в том числе упущенная выгода, и определяемые в соответствии с федеральным законодательством.
Согласно ст. 15 ГК РФ в п.2. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).
Упущенная выгода – неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено.
На изымаемом земельном участке велась коммерческая деятельность, а именно был организован комплекс АЗС. Таким образом, упущенная выгода определялась, как неполученные доходы собственника, от эксплуатации комплекса АЗС.
Результат: По итогам работ был определен размер упущенной выгоды при изъятии земельного участка для государственных нужд. Собственник изымаемого земельного участка, на котором был расположен комплекс АЗС, деятельность которого была прекращена, на основании результатов оценки, указанных в отчете об оценке, обратился в суд с требованием возмещения размера упущенной выгоды.
Оценка права на объект интеллектуальной собственности.
Описание предприятия: Компания, занимающаяся поставками лабораторного оборудования с 2001 года.
Практически в каждом регионе России сегодня работает оборудование, разработанное данной компанией для анализа качества нефтепродуктов и другие приборы.
Предприятие является официальными дилерами ведущих российских производителей отрасли: заводов городов Санкт-Петербург, Уфа, Белгород, Самара, Волгоград.
Задача и цель оценки: Получение обоснованной информации о рыночной стоимости объекта оценки.
Особенности оценки: Оценка права на объект интеллектуальной собственности, представляющий собой программный продукт, проводилась доходным подходом.
Доходный подход основан на расчете экономических выгод, ожидаемых от использования оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.
В рамках данного подхода проводились следующие виды работ:
— определялась сумма выгод от использования системы обнаружения утечек;
— определялись затраты на использование системы обнаружения утечек;
— определялся чистый доход от использования системы обнаружения утечек в течение срока эксплуатации;
— определялась стоимость системы обнаружения утечек равная текущей стоимости чистого дохода за все время использования;
— определялась стоимость программного продукта как часть стоимости системы обнаружения утечек.
Результат: По итогам работ была определена объективная рыночная стоимость права на объект интеллектуальной собственности, представляющий собой программный продукт системы диагностики утечек из магистральных нефтепроводов для некоторых участков нефтепровода. Учитывая, результат работ, разработчики программного продукта смогли сделать вывод о дальнейших действиях, касающихся использование программного продукта, а именно его продажу.
Оценка транспортных средств транспортной компании, выступающих в качестве залогового обеспечения.
Описание предприятия: Транспортная компания была основана в 2014 году и предлагает услуги грузоперевозки физическим и юридическим лицам. За все время существования на рынке логистики ТК смогла открыть десятки филиалов приема сборных грузов по всей России.
Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости транспортных средств для кредитования под залог.
Особенности оценки: В рамках данного проекта, оценка рыночной стоимости транспортных средств была выполнена двумя подходами к оценке, а именно сравнительным и затратным.
В рамках сравнительного подхода, был использован метод сравнения продаж. При оценке транспортных средств рыночный подход является основным, т.к. автомобили — это изделия массового или крупносерийного производства, рынок которых достаточно хорошо развит.
Данный метод позволяет оценивать также транспортные средства, которые к моменту оценки сняты с производства, но широко обращаются на рынке.
При применении данного метода целесообразно использовать не менее 5 рыночных цен на функциональные аналоги оцениваемого транспортного средства (на дату оценки в месте оценки), так как чем шире база сравнения, тем точнее результат.
Также в рамках настоящего отчета об оценке, был использован затратный подход, а именно метод индексации первоначальной стоимости.
Согласно этому методу первоначальную стоимость (цену) объекта умножают на индексирующий коэффициент, который представляет собой отношение ценовых индексов на дату оценки и действия первоначальной стоимости (цены).
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость транспортных средств ТК, по которой данные объекты были приняты банком в качестве залогового обеспечения.
Оценка текущей стоимости активов и обязательств транспортно – логистической компании
Описание предприятия: Оказывая транспортные услуги, ТЛК берет на себя решение логистических вопросов доставки груза.
Помимо перевозки грузов компания ТЛК оказывает полный спектр услуг в этой области:
- Экспедирование грузов
- Доставка до двери получателя груза
- Упаковка и другие складские услуги
- Погрузо-разгрузочные работы
- Оформление транспортных документов и т. д.
Транспортно-логистическая компания предлагает своим клиентам услуги высокого качества, а также обеспечивает комфорт и гарантирует своевременность и надежность доставки.
Задача и цель оценки: Переход на международные стандарты финансовой отчетности.
Особенности оценки: В рамках данного проекта был проведен комплекс оценочных работ, а именно:
- оценка справедливой стоимости активов или иных показателей при учете договоров аренды (лизинга) (IAS 17);
- оценка справедливой стоимости инвестиционной (коммерческой) недвижимости (IAS 40);
- оценка чистой продажной стоимости и ценности использования при определении величины обесценения активов или единиц, генерирующих денежные средства (IAS 36);
- оценки справедливой стоимости финансовых активов и обязательств (IAS 32, IAS 39).
Учитывая объем работ, оценщиками были использованы различные методы оценки, такие как метод сравнения продаж при оценке движимого и недвижимого имущества, методы доходного подхода при оценке финансовых активов и обязательств.
Результат: Результатом оценки стало снижение затрат бухгалтерии и аудиторов. Также, в процессе оценки для целей МСФО была существенно увеличена стоимость активов , что улучшило инвестиционную привлекательность предприятия.
Оценка инвестиционного проекта по замене оборудования по производству на предприятии
Описание предприятия: Кондитерский комбинат — один из лидеров кондитерского бизнеса России в области высоких технологий, объёма производства и реализации продукции.
Выпускаемая продукция поставляется на экспорт в Азербайджан и Казахстан, в армию, детские учреждения, санаторно-курортный комплекс Краснодарского и Ставропольского краев, также она представлена по всей России в крупных торговых сетях «Магнит», «Ашан», «Лента», «Перекресток», «Табрис» и других. Более трехсот крупных покупателей и свыше 150 поставщиков сырья и упаковки из России, зарубежных стран сотрудничают с комбинатом на основе многолетних контрактов.
Задача и цель оценки: Принятие управленческого решения о необходимости и финансовой оправданности модернизации производства.
Особенности оценки: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производилась путем сопоставления денежного потока (cash flow), который буде формирован в процессе модернизации производства и исходных инвестиции. Проект, в данном случае, был признан эффективным, поскольку было установлено, что в процессе модернизации обеспечится возврат исходной суммы инвестиций и требуемой доходности для инвесторов, предоставивших капитал.
Инвестируемый капитал, равно как и денежный поток был приведен к дате оценки. Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производился по определенной ставке дисконта, которая определялась в зависимости от особенностей данного инвестиционного проекта. При определении ставки дисконта учитывались структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.
Результат: По итогам оценки инвестиционного проекта по модернизации производства кондитерского комбината, были определены альтернативных варианты равного качества, из которых был выбран и предложен заказчику наиболее дешевый вариант.
Также, было спланировано движение затрат (инвестиций) в динамике, что позволило заранее рассчитать силы, предусмотреть дефицит и позаботиться о привлечении дополнительных ресурсов.
Оценка ликвидности предприятия
Описание предприятия: На полках шинных центров и на центральных складах компании представлены сотни популярных моделей легковых, внедорожных, грузовых шин, стальных и легкосплавных автомобильных дисков, автоаксессуаров и автотоваров для всех марок автомобилей от ведущих российских и мировых производителей. Специалисты шинных центров выполняют любые шиномонтажные работы на максимально точном и качественном уровне на современном профессиональном оборудовании.
В сервисных центрах помимо продажи шин, дисков, автотоваров и проведения шиномонтажных работ, оказывается весь спектр автосервисных услуг, а также
В состав сети входят фирменные центры, открытые совместно с Pirelli, Dunlop и Bridgestone. Это подтверждает, что обслуживание в шинных и сервисных центрах происходит на высшем профессиональном уровне, соответствующем высочайшим мировым стандартам.
Особенности проводимого анализа: Высокая степень ликвидности баланса предприятия характеризует развитый финансовый интеллект руководства компании и свидетельствует о его умении перекрывать денежными поступлениями имеющиеся долги перед кредиторами.
Анализ ликвидности баланса позволяет вытащить на поверхность сведения о платежеспособности предприятия и степени его экономической устойчивости в текущий момент.
Чем выше численная оценка ликвидности баланса, тем меньше времени потребуется для погашения имеющихся денежных обязательств предприятия. Критически низкая ликвидность баланса – верный предвестник скорого банкротства предприятия.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия подразумевает кластерное распределение его активов и пассивов.
В основе разделения активов на кластеры лежит скорость их превращения в наличные деньги, пассивов – скорость их погашения.
Чем выше показатель ликвидности актива или пассива, тем меньше времени им потребуется для перевода в денежные средства.
Чтобы вывести общий показатель ликвидности баланса предприятия, было проведено сравнение нескольких активов и пассивов.
Также был сопоставлен их размер, выраженный в рублях или иных денежных единицах.
Результат: В результате анализа ликвидности предприятия, было получено небольшое число ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Оценка бренда интернет- магазина
Описание предприятия: Популярный интернет магазин итальянской обуви и аксессуаров.
Задача и цель оценки: Продажа бренда.
Особенности оценки: Оценка ноу-хау была выполнена доходным подходом, методом преимущества в прибылях.
Метод основан на том, что брендированный товар продается дороже аналогичного немаркированного.
Схема расчета стоимости бренда данным методом такова: разница в цене умножается на прогнозируемые объемы продаж брендированного товара (в натуральном выражении) за время жизненного цикла товара.
Под преимуществом прибыли понимается дополнительная прибыль обусловленная оцениваемым объектом.
Оценка бренда была выполнена в несколько этапов:
1.Производилось сопоставление цены аналога без использования объекта интеллектуальной собственности (ОИС) с объектом, произведенным с использованием ОИС
2.Определялась дополнительная прибыль, которую возможно получить от реализации продукции произведенной с использованием ОИС
3.Определялся период, в котором оцениваемый бренд обеспечит выявленное преимущество.
4.Определялась ставка дисконтирования
5.Последним этапом определялась рыночная стоимость оцениваемого бренда, как результат капитализации дополнительной прибыли
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость бренда интернет- магазина. Оцениваемый бренд был успешно продан по стоимости, определенной нашими оценщиками.
Бизнес-план частного детского сада
Вид оказанных услуг: Бизнес-план частного детского сада.
Описание предприятия: Детский сад — учреждение для общественного воспитания детей дошкольного возраста. Детские сады как тип учреждений существуют в большинстве стран и являются обычно первым звеном в системе народного образования (не считая образования, полученного от родителей).
Задача и цель планирования: Привлечение инвесторов.
Особенности планирования: При составлении бизнес-плана наши специалисты руководствовались требованиями, предъявляемыми Федеральным Фондом поддержки малого предпринимательства и UNIDO (United Nations Industrial Development Organization) – международной организацией, которая занимается выработкой стратегии экономического развития стран с переходной экономикой. Согласно этим требованиям ваш бизнес-план должен состоять из следующих разделов:
Резюме (обзорный раздел).
Описание предприятия.
Описание продукции (услуг).
Анализ рынка.
Производственный план.
План сбыта.
Финансовый план.
Приложения.
Результат: По итогам работ, был подготовлен бизнес-план частного детского сада, который дал детальные пояснения, как будет происходить управление данным бизнесом, с тем чтобы обеспечить его прибыльность, а также возвратность инвестиций.
Оценка активов Завода керамических изделий»
Описание предприятия: Завод керамических изделий начал поставки своей продукции на рынок в 2005 году, и с тех пор предприятием изготовлено и реализовано уже свыше 50 млн. штук красного рядового строительного кирпича. Компания зарекомендовали себя, как производитель керамического кирпича высокого качества, что привело к росту доверия со стороны потребителей, постоянному увеличению объемов реализуемой продукции.
Завод выпускает продукцию, полностью отвечающую требованиям ГОСТ 530-2012.
Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.
Особенности оценки: В рамках данного проекта, учитывая, что основная доля активов завода, приходится на недвижимое имущество и технологическое оборудование, оценщиками нашей компании было применено два подхода к оценке, а именно сравнительный и затратный подходы.
При оценке недвижимого имущества, был использован сравнительный подход, метод сравнения продаж. Метод сравнения продаж базируется на информации о недавних сделках с аналогичными объектами на рынке и сравнении оцениваемой недвижимости с аналогами.
Касательно оценки рыночной стоимости технологического оборудования, был использован затратный подход, а именно метод индексации первоначальной стоимости.
Согласно этому методу первоначальную стоимость (цену) объекта умножают на индексирующий коэффициент, который представляет собой отношение ценовых индексов на дату оценки и действия первоначальной стоимости (цены).
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость активов завода керамических изделий, по которой объекты из состава активов предприятия, были приняты банком в качестве залогового обеспечения.
Оценка завода по производству плитки и керамогранита для продажи
Заказчик:
Объект оценки: Имущественный комплекс, представляющий собой завод по производству керамической плитки и керамогранита.
Цель и задача оценки: Продажа завода. Особенности оценки: В данном случае предприятие рассматривалось, как имущественный комплекс, учитывая предполагаемое использование результатов оценки, а именно его продажа. Оценщиком была проведена оценка рыночной стоимости всех активов компании, включающих в себя движимое и недвижимое имущество, объекты интеллектуальной собственности, готовую продукцию на складе. Рыночная стоимость активов определялась в рамках затратного подхода, методом чистых активов. В рамках метода чистых активов рыночная стоимость предприятия равна разнице между рыночной стоимостью всех активов предприятия за минусом рыночной стоимости всех существующих обязательств, по состоянию на дату оценки.
Особенности:
Результат: на основании отчета об оценке рыночной стоимости имущественного комплекса завода, была удачно проведена сделка купли продажи. Завод был продан по рыночной стоимости, определенной нашими оценщиками.
Оценка доли в уставном капитале в производственной компании
Объект оценки: Доля в уставном капитале в производственной компании.
Цель и задача оценки: Определение действительной стоимости доли в уставном капитале, при выходе участника из ООО.
Особенности: В рамках настоящего отчета оценщиками определялась действительная стоимость доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью. Согласно Федеральному закону от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «Об обществах с ограниченной ответственностью»; ст. 25 п.2.: — действительная стоимость доли или части доли участника общества в уставном капитале общества определяется на основании данных бухгалтерской отчетности общества за последний отчетный период, предшествующий дате предъявления требования к обществу об обращении взыскания на долю или часть доли участника общества по его долгам. Согласно ст. 14 п.2 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «Об обществах с ограниченной ответственностью»; — Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества. Действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли. Учитывая вышеизложенное, оценщиками был определен размер чистых активов компании, на основании данных бухгалтерского баланса общества, и рассчитана действительная стоимость доли в уставном капитале, в размере 30%.
Результат: В результате работы оценщиков, был подготовлен отчет об определении рыночной стоимости доли в уставном капитале в размере 30 %. Действительная стоимость доли, определенная в отчете об оценке, была выплачен участнику общества при его выходе из ООО.
Оценка кредиторской задолженности аккумуляторного завода
Цель и задача оценки: Оценка ликвидности предприятия (анализ кредиторской задолженности).
Особенности: В рамках данной оценки, оценщиками был сделан акцент на понимании, что составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства зависит от состояния кредиторской задолженности. Были изучены и сопоставлены объемы, и распределение во времени денежных потоков, проанализированы тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Оценщиками, в результате работы, была выявлена тенденция роста этих показателей, указывающая на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтвердил и увеличение сроков расчетов с кредиторами.
Результат: Анализ кредиторской задолженности, является важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации. Отчет, выполненный нашими оценщиками, позволил руководству предприятия: определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода; оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать; определить и оценить риск кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению; найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов.
Оценка пакета акций издательской компании
Цель и задача оценки: Оценка рыночной стоимости пакета акций для выкупа у миноритариев.
Особенности: В данном случае, учитывая цели и задачи оценки, рыночная стоимость пакета акций компании определялась в рамках сравнительного (рыночного подхода), методом рынка капитала. В процессе работы были отобраны аналоги среди предприятий, которые были представлены на фондовом рынке или рынке слияний-поглощений в качестве объектов купли-продажи. При этом в процессе отбора максимально возможного числа аналогичных предприятий применялись такие общие критерии сопоставимости компаний в оценке бизнеса, как сходство по виду экономической деятельности (отраслевое сходство), сходство производимой продукции, объемов производства и др. На основании цен на предприятия, функционирующие в той же отрасли, что и оцениваемая компания, оценщиками были рассчитаны мультипликаторы, которые представляют собой основу расчета рыночной стоимости объекта оценки, в рамках рыночного подхода.
Результат: Результатом работы нашей компании стал отчет об оценке пакета акций миноритариев, подготовленный для мажоритариев. На основании отчета об оценке были проведены успешные переговоры о продаже пакета акций миноритариев.
Оценка дебиторской задолженности транспортной компании
Цель и задача оценки: переуступка права требования дебиторской задолженности.
Особенности: оценщиками нашей компании было принято решение в рамках данной оценки для определения стоимости прав требования, задолженность по которым носит текущий характер и не предполагает судебного порядка взыскания долгов применить сравнительный подход к оценке прав требования. В связи с закрытым характером сделок переуступки прав требования (факторинговых операций), в рамках сравнительного подхода был проанализирован сегмент рынка переуступки прав требования по данным коллекторских агентств на основании данных открытых источников информации (Российский портал торговли проблемными активами – Площадка Долги Онлайн — http://www.dolgionline.ru, https://mabb.ru/ni223, https://debbet.ru). На основании полученной информации был определен отраслевой коэффициент соотношения между ценой актива права требования и определенными финансовыми параметрами данного актива. Анализ выявленных предложений о продаже прав требований позволил определить коэффициент зависимости рыночной стоимости обязательств от номинальной стоимости долга, на основании которого была определена рыночная стоимость объекта оценки.
Результат: Оценщиками была определена реальная рыночная стоимость дебиторской задолженности ТК, учитывающая сроки её формирования, сроки её планируемого погашения, обремененность задолженностями и пенями, юридические основания, по которым возникла эта задолженность. С помощью подготовленного отчета об оценке, заказчиком была осуществлена переуступка права требования дебиторской задолженности, включающей в себя также долги с малой вероятностью взыскания.
Оценка деловой репутации (Гудвилл) деревообрабатывающей компании
Описание предприятия: Деревообрабатывающая компания является одной из крупнейших предприятий Московской области по переработке древесины. Компания работает на рынке деревообработки уже более 17 лет, и за это время заслужила репутацию надежного партнера и настоящего специалиста в своей области.
Компания активно развивается. Происходит постоянное расширение ассортимента и увеличение объемов поставляемой продукции. На сегодняшний день предприятие предлагает своим покупателям следующие продукты деревообработки: пиломатериал обрезной, вагонка, вагонка «Штиль», блок-хаус, имитация бруса, доска пола, профилированный брус.
Задача и цель оценки: Оценка гудвилла при продаже компании.
Особенности оценки: Оценка репутации фирмы (гудвилла) состоит в определении совокупности тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов обращаться именно к данной компании, которые приносят фирме прибыль сверх требуемой для получения разумного дохода на все остальные активы компании.
В рамках данной работы, оценка рыночной стоимости Гудвилла осуществлялась методом избыточной прибыли. Метод избыточной прибыли предполагает представление оценки Гудвилла, как источника дополнительных поступлений прибыли. Согласно данной методике, происходит прямое противопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и конкурентов (или аналогичных по отрасли) с последующей капитализацией той части, которая не может объяснена «материальным» влиянием (активами)
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость деловой репутации, что положительно повлияло продажу компании.
Оценка 4 земельных участков сельхозназначения
Кадастровые номера: 50:39:0000000:3719, 50:39:0000000:3719, 50:39:0000000:3719
50:39:0000000:3719;
Адрес: Московская область, Серебряно-Прудский р-н, в 1350 м. на северо-восток от ориентира — д. Митякино, дом №22
Категория: земли сельскохозяйственного назначения
Разрешенное использование: для сельскохозяйственного производства
Площадь объекта: 7 133 600 кв.м., 1 788 600 кв.м., 133 400 кв.м. 1 291 200 кв.м.
Цель и задача оценки: Снизить налог на недвижимость на 75% через оспаривание кадастровой стоимости и приравнивании ее к рыночной в суде.
Особенности: При оценке стоимости земельного участка применялись два метода. Стандартный — метод сравнения продаж, предполагающий анализ цен рынка продаж аналогичных участков и второй метод — расчет рыночной стоимости земельных участков методом капитализации земельной ренты при котором моделировалась предпринимательская деятельность и доходность от нее в результате выращивания и реализации пшеницы, однолетних трав, картофеля и гороха.
Результат: кадастровая стоимость была снижена с 130 259 536 рублей до 34 527 000 рублей. Экономия по налогам составила 2 300 000 рублей за 2016-2018 года.
Оценка карьерного самосвала
Заказчик: Горно-обогатительный комбинат
Объект оценки: Карьерный самосвал Caterpillar 797F
Двигатель: V20, 106 л, 3 793 л.с.
Грузоподъемность: 363 тонны
Цель и задача оценки: Оценка для реализации.
Особенности: При оценке транспорта применялся сравнительный подход, предполагающий определение стоимости через сравнение цен аналогичных объектов на рынке спецтехники по техническому состоянию, комплектации, характеристикам и другим параметрам с применением корректировок на отличия.
Результат: Определена рыночная стоимость техники и продана по выгодной стоимости, превышающей ожидаемую на 2 миллиона рублей.
Оценка сервитута части земельного участка
Цель и задача оценки: Определить рыночную, соразмерную, годовую величину платы за право ограниченного пользования (сервитут) частью земельного участка для заключения договора сервитута.
Особенности: При оценке стоимости земельного участка применялись два метода. Стандартный — метод сравнения продаж аналогичных участков, предполагающий анализ цен рынка продаж участков схожих по площади, назначению, характеристикам с применением корректировок на отличия и доходный подход (метод рекапитализации).
Результат: определена рыночная стоимость, итоговая стоимость согласована обеими сторонами, заключен договор сервитута.
Оценка земель промышленности под складским комплексом
Объект оценки: 3 земельных участка.
Цель и задача оценки: Снизить налог на недвижимость на 30% через оспаривание кадастровой стоимости и приравнивании ее к рыночной в суде.
Особенности: При оценке стоимости земельного участка применялись два метода. Стандартный — метод сравнения продаж аналогичных участков, предполагающий анализ цен рынка продаж участков схожих по площади, назначению, характеристикам с применением корректировок на отличия и доходный подход – (метод капитализации земельной ренты) определение стоимости земельного участка через величину доходности от владения земельным участком.
Результат: Кадастровая стоимость была снижена на 100 миллионов рублей с 339 347 948 до 233 226 000 рублей. Экономия по налогам составила 4,5 миллиона рублей за 2016-2018 года.
Оценка земель особо охраняемых территорий/земли рекреации турбазы для авиационного завода.
Объект оценки: Земельный участок.
Категория: земли особо охраняемых территорий и объектов
Разрешенное использование: для размещения объектов (территорий) рекреационного назначения; по документу: для туристическо-рекреационной деятельности
Площадь объекта: 10 933 кв.м.
Цель и задача оценки: Оценка для реализации имущества предприятия.
Особенности: При оценке стоимости земельного участка применялись два метода. Стандартный — метод сравнения продаж аналогичных участков, предполагающий анализ цен рынка продаж участков схожих по площади, назначению, характеристикам с применением корректировок на отличия и доходный подход – (метод капитализации земельной ренты) определение стоимости земельного участка через величину доходности от владения земельным участком. Отчеты проходили дополнительную проверку в организациях «РТ-Капитал» и в холдинге «Вертолеты России».
Результат: Определена рыночная стоимость, рекомендованная к продаже. Отчет успешно согласован в АО «Вертолеты России» и «РТ-Капитал». Имущество реализовано.
Оценка ж/д транспорта
Объект оценки: 66 цистерн общего назначения
Цель и задача оценки: Оценка стоимости для покупки и внесения в уставной капитал.
Особенности: При оценке транспорта применялся сравнительный подход, предполагающий определение стоимости через анализ цен аналогичных объектов на рынке ж/д транспорта по техническому состоянию, комплектации, характеристикам и другим параметрам с применением корректировок на отличия и расчет стоимости затрат на восстановление.
Результат: Цистерны были куплены по более низкой стоимости что сэкономило порядка 3 миллионов рублей и внесены в уставной капитал компании.
Оценка прогулочной яхты
Объект оценки: Прогулочная моторная яхта.
Цель и задача оценки: Определить рыночную стоимость яхты для взноса в уставной капитал компании.
Особенности: При оценке транспорта применялись доходный и сравнительный подходы, предполагающие определение стоимости через анализ цен аналогов на рынке водного транспорта и расчет доходности данного судна от использования по прямому назначению.
Результат: Судно оценено по реальной рыночной стоимости и внесено в уставной капитал предприятия.
Оценка 25 единиц водного транспорта
Объект оценки: 25 единиц водного транспорта (т/х «ТАНИР», т/х «Игорь Ильинский», т/х «Герой», танкер «Эгвекинот», танкер «Чукотка +», СТР 420 «Гранд», 5 самоходных барж «Восток», маломерное судно, 2 катера «Старкрафт-Элит», 4 лодки «Стингер» и «Сплав S500»).» и
Местоположение: пгт. Эгвекинот Чукотского Автономного Округа.
Цель и задача оценки: Для привлечения финансирования.
Особенности: При оценке транспорта применялись доходный и сравнительный подходы, предполагающие определение стоимости через анализ цен аналогов на рынке водного транспорта и расчет доходности от использования по прямому назначению.
Результат: Привлечены инвестиции в размере 400 миллионов рублей.
Оценка самого крупного судна на дальнем востоке
Объект оценки: Балкер «РЕГИОН-87». Самое крупное судно на Дальнем Востоке.
Длина 190 м;
Ширина 31 м;
Валовый тоннаж судна (Gross Tonnage): 27011 тон;
Чистая вместимость (Net Tonnage): 16011 t;
Дедвейт (Deadweight, DWT): 46637 t;
Осадка: 12 m;
Цель и задача оценки: Оценка стоимости судна для привлечения финансирования.
Особенности: При оценке судна применялись доходный и сравнительный подходы, предполагающие оценку через сравнение стоимостей аналогов на рынке водного транспорта и расчет доходности данного судна от использования по прямому назначению.
Результат: Привлечены инвестиции в размере 300 миллионов рублей.
Оценка вертолета ROBINSON R-44
Объект оценки: Вертолет ROBINSON R-44.
Цель и задача оценки: Покупка вертолета и последующий вклад в уставной капитал.
Особенности: При оценке применялся метод сравнения продаж, который предполагает анализ рынка продаж аналогичных вертолетов по марке, техническому состоянию, комплектации, характеристикам и другим параметрам с применением корректировок на отличия.
Результат: Собственник купил воздушный транспорт по реальной рыночной стоимости за 28 000 000 рублей, внес вклад в уставной капитал и получил дополнительные 2,5 миллиона прибыли.
Оценка уставного капитала строительной компании для продажи
Цель и задача оценки: Совершение сделки купли-продажи компании.
Особенности: В рамках данной работы, определение рыночной стоимости 100% доли уставного капитала компании, было выполнено в рамках доходного подхода к оценке. При доходном подходе стоимость бизнеса определяется на основе доходов, которые в будущем может получить владелец оцениваемого бизнеса. Доходный подход является основным для оценки рыночной стоимости действующих предприятий, которые после их перепродажи новым владельцам не планируется закрывать. В рамках доходного подхода, был использован метод дисконтирования денежных потоков. Метод дисконтированных денежных потоков является универсальным способом оценки стоимости бизнеса. Базирующийся на прогнозах денежных потоков, впоследствии дисконтирующихся из-за растянутости по времени согласно ставке дисконта, он позволяет определить текущую стоимость будущих доходов. Самым рациональным способом применения метода дисконтированных денежных потоков является те случаи, когда показатели будущих потоков будут отличаться в большую или меньшую сторону от текущих денежных потоков, тогда как прогнозируемые денежные являются положительными величинами. Оценщиками был также проведен углубленный финансовый, организационный и технологический анализ деятельности предприятия.
Результат: В результате работы оценщиков, был подготовлен отчет об определении рыночной стоимости уставного капитала в размере 100%. Руководством компании, на основании результатов оценки, указанных в отчете, была успешно проведена сделка купли-продажи предприятия.
Оценка самолета
Объект оценки: Самолет Gulfstream
Цель и задача оценки: Оценка для кредитования под залог самолета и привлечения дополнительных инвестиций.
Особенности: При оценке применялся метод сравнения продаж, который предполагает анализ рынка продаж аналогичных самолетов по марке, техническому состоянию, комплектации, характеристикам и другим параметрам с применением корректировок на отличия.
Результат: Привлечены инвестиции в размере 330 000 000 рублей.
Оценка стоимости 26 автотранспортных средств для списания
Объект оценки: Mercedes-Benz (фургон), ВАЗ-21099, ВАЗ-21093, ВАЗ 21074 (седан), ВАЗ 2107 (седан), Автофургон — 2818 (изотермический фургон), ГАЗ-33021 (бортовая), ГАЗ-3302 (фургон), ЗИЛ-4331 (бункеровоз), ЗИЛ-431410 (бортовой), ЗИЛ-4331 (фургон), ЗИЛ- 49525 (бункеровоз), ГАЗ-33021 (фургон), Фольксваген 2 KN Кадди (фургон), ВИС 2345-0000012 (фургон), УАЗ- 39629, УАЗ- 39629, ГАЗ-310231, ГАЗ 322130 (автобус), ПАЗ-32050R (автобус), ЗИЛ КО-713-01 (поливомоечная), ЗИЛ-450850 (самосвал), МТЗ 82.1 Беларусь (трактор), КО-718 (трактор), JCB 4CX1 (трактор), ЭО-262-1В-З (экскаватор)
Цель и задача оценки: Оценка для списания автотранспорта с баланса предприятия.
Особенности: Определено техническое состояние и охарактеризовано как «объект непригодный для дальнейшей эксплуатации и подлежит утилизации». В рамках сравнительного подхода была определена утилизационная стоимость автомобиля, как стоимость выработавшего свой ресурс транспортного средства, не подлежащего восстановлению. Утилизационная стоимость транспортного средства включает в себя стоимость всех его агрегатов, узлов, систем и деталей, как достигших предельного состояния вследствие полного износа и реализуемых по цене металлолома.
Результат: Определена реальная рыночная стоимость автотранспортных средств. Отчеты согласованы в Федеральном агентстве по управлению государственным имуществом. Автомобили списаны с баланса предприятия и реализованы.
Оценка автомобиля для таможни
Объект оценки: Volkswagen Multivan T5. 2006 г.в.
Цель и задача оценки: Оценка для списания автотранспорта с баланса предприятия.
Особенности: Проведена оценка автотранспортных средств, определено техническое состояние. При оценке применялся сравнительный подход, который предполагает анализ рынка продаж аналогичных автомобилей по марке, техническому состоянию, комплектации и пробегу с применением корректировок на отличия. Часть автомобилей, которые не подлежат эксплуатации были охарактеризованы как «объекты непригодные для дальнейшей эксплуатации и подлежат утилизации». В рамках сравнительного подхода была определена утилизационная стоимость автомобилей, как стоимость выработавших свой ресурс транспортных средств, не подлежащих восстановлению и оценены по цене металлолома.
Результат: Определена реальная рыночная стоимость автотранспорта как стоимость лома. Отчеты согласованы в Федеральном агентстве по управлению государственным имуществом. Автомобили списаны с баланса предприятия и реализованы.
Оценка стоимости 13 автотранспортных средств для списания
2 единицы Cadillac Escalade, 5 единиц Nissan Teana, Peugeot-408, ГАЗ-3110, ГАЗ-31105, ГАЗ-2705, ГАЗ-32213, Нonda CR-
Цель и задача оценки: Оценка для списания автотранспорта с баланса предприятия.
Особенности: Проведена оценка автотранспортных средств, определено техническое состояние. При оценке применялся сравнительный подход, который предполагает анализ рынка продаж аналогичных автомобилей по марке, техническому состоянию, комплектации и пробегу с применением корректировок на отличия. Часть автомобилей, которые не подлежат эксплуатации были рассчитаны по остаточной стоимости лома.
Результат: Определена реальная рыночная стоимость автотранспорта и его техническое состояние. Отчеты согласованы в Федеральном агентстве по управлению государственным имуществом. Автомобили списаны с баланса.
Земельный участок под строительство жилого комплекса
Объект оценки: Земельный участок.
Назначение: под многоэтажное строительство
Использование: строительство жилого комплекса.
Площадь объекта: 58 721 кв.м.
Цель и задача оценки: Снизить налог на недвижимость на 30% через оспаривание кадастровой стоимости и приравнивании ее к рыночной в суде.
Особенности: При оценке стоимости земельного участка применялись два метода. Стандартный — метод сравнения продаж аналогичных участков. И второй инвестиционная оценка. Оценка осложнялась тем, что на земле стояли ветхие строения, необходимо было рассчитать стоимость демонтажа/сноса 6 построек, и затраты на вывоз строительного мусора. После условного освобождения земельного участка от ненужных построек необходимо было рассчитать инвестиционную привлекательность земельного участка, от которой зависела ее стоимость. Оценщик проанализировал затраты на строительство ЖК, рассчитал доходность от продаж построив финансовую модель инвестиционного проекта.
Результат: Кадастровая стоимость была снижена с 2 822 662 097 до 1 804 176 000 рублей. Экономия по налогам составила 15 277 291 рублей за 2019 год.
Оценка прав требования для переуступки деиторской задолженности
Цель и задача оценки: Переуступка права требования дебиторской задолженности.
Особенности: Оценщиками нашей компании было принято решение в рамках данной оценки для определения стоимости прав требования, задолженность по которым носит текущий характер и не предполагает судебного порядка взыскания долгов применить сравнительный подход к оценке прав требования. В связи с закрытым характером сделок переуступки прав требования (факторинговых операций), в рамках сравнительного подхода был проанализирован сегмент рынка переуступки прав требования по данным коллекторских агентств на основании данных открытых источников информации (Российский портал торговли проблемными активами – Площадка Долги Онлайн — http://www.dolgionline.ru, https://mabb.ru/ni223, https://debbet.ru). На основании полученной информации был определен отраслевой коэффициент соотношения между ценой актива права требования и определенными финансовыми параметрами данного актива. Анализ выявленных предложений о продаже прав требований позволил определить коэффициент зависимости рыночной стоимости обязательств от номинальной стоимости долга, на основании которого была определена рыночная стоимость объекта оценки.
Результат: Оценщиками была определена реальная рыночная стоимость дебиторской задолженности, учитывающая сроки её формирования, сроки её планируемого погашения, обремененность задолженностями и пенями, юридические основания, по которым возникла эта задолженность. С помощью подготовленного отчета об оценке, заказчиком была осуществлена переуступка права требования дебиторской задолженности, включающей в себя также долги с малой вероятностью взыскания.
Оценка банка для слияния
Цель и задача оценки: Процедура присоединения (слияния) акционерных банков.
Особенности: Оценка рыночной стоимости банка была проведена в рамках затратного подхода, методом чистых активов. Балансовая оценка активов может не отражать их реальной рыночной стоимости, в этой связи для определения рыночной стоимости банка методом чистых активов была проведена предварительная оценка рыночной стоимости каждого структурного элемента активов баланса. Затем была определена текущая стоимость обязательств банка
На заключительном этапе рыночная стоимость коммерческого была представлена как оценка рыночной стоимости активов коммерческого банка. Оценка рыночной стоимости активов коммерческого банка включала ряд последовательных действий. Нашими оценщиками был использован доходный подход к оценке стоимости кредитного портфеля. Оценка стоимости кредитного портфеля коммерческого банка осуществлялась в несколько этапов. Для определения рыночной стоимости кредитного портфеля была проведена классификация по различным критериям. Кредитный портфель был разделен на следующие сегменты по группам кредитополучателей: кредиты, предоставленные кредитным организациям, государственным организациям, прочим юридическим лицам, физическим лицам, прочие предоставленные кредиты. Не менее важным фактором, определяющим величину рыночной стоимости кредитного портфеля, является срок, на который предоставляется кредит.
Результат: На основании оценки рыночной стоимости коммерческого банка участниками сделки был получен непредвзятый взгляд со стороны на весь процесс слияния, определены потенциальные риски и возможности данного объединения. Оценка, подготовленная специалистами нашей компании, позволила материнской компании четко представлять реальную стоимость приобретаемого бизнеса и максимально точно рассчитать синергетический эффект от поглощения.
Оценка пиф в рамках переоценки стоимости активов
Цель и задача оценки: Переоценка стоимости активов ПИФ, согласно Федеральному закону от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «Об инвестиционных фондах».
Особенности: В рамках данной оценки, рассчитывалась рыночная стоимость имущества ПИФ, представляющего собой коммерческую недвижимость. Оценка была проведена в рамках трех подходов к оценке – затратного, сравнительного (рыночного) и доходного. В рамках затратного подхода, для расчета рыночной стоимости оценщиком был использован справочник укрупненных показателей восстановительной стоимости (УПВС). В рамках сравнительного подхода оценщиком был использован метод сравнения продаж. Метод сравнения продаж — определение рыночной стоимости объекта недвижимости путем сравнения недавних продаж сопоставимых объектов после внесения корректировок, учитывающих различия между ними. В рамках доходного подхода, специалистами нашей компании был использован метод капитализации доходов. Метод капитализации доходов основан на прямом преобразовании чистого операционного дохода (ЧОД) в стоимость путем деления его на коэффициент капитализации.
Результат: Выполнена обязательная оценка стоимости активов ПИФ согласно Федеральному закону от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «Об инвестиционных фондах»
Оценка основных средств поставщика импортной сельхозтехники и дилера john deere
Цель и задача оценки: Переоценка основных средств.
Особенности: Была рассчитана стоимость основных активов компании путем сравнения их с аналогичными элементами и их заявленной стоимостью. В данном расчете за действительную была принята стоимость на 1 января следующего за отчетным года. Нашими оценщиками была осуществлена переоценка основных средств в валюте компании. Для установления общей стоимости, в расчет принято брать курс центрального банка на конец отчетного года, а именно на 31 декабря. Также была произведена индексация всех активов компании с проведением определенных вычислений по первоначальной цене и общей амортизации активов. Данная процедура так же, как и первый шаг переоценки, была взята на 1 января будущего отчетного года.
Результат: В результате переоценки основных средств была установлена действительная стоимость основных активов компании относительно состояния рынка на текущий момент. На основании отчета об оценке, выполненного нашими оценщиками, руководством компании, было принято решение об увеличении размера уставного капитала.
Оценка доли в уставном капитале
Цель и задача оценки: Определение рыночной стоимости 100 % доли участия в уставном капитале предприятия с целью анализа его кредитоспособности.
Особенности: В данном случае предприятие рассматривалось, как имущественный комплекс. Оценщиком была проведена оценка всех активов компании, поскольку займ выдается банком под имущественный залог. Рыночная стоимость активов определялась в рамках затратного подхода, методом чистых активов. В рамках метода чистых активов рыночная стоимость предприятия равна разнице между рыночной стоимостью всех активов предприятия за минусом рыночной стоимости всех существующих обязательств, по состоянию на дату оценки.
Результат: На основании отчета об оценке рыночной стоимости 100 % доли участия в уставном капитале компании, кредитные инспекторы банка пришли к выводу, что данное предприятие имеет положительные перспективы для погашения кредита. Рыночная стоимость активов, имеющихся у предприятия, предполагаемых к передаче в залог, по состоянию на дату оценки, позволила банку одобрить кредит.
Оценка футбольного стадиона для продажи
Объект оценки: Футбольный стадион, состоящий из земельного участка, трибун, административного здания, 4 складов и вспомогательных зданий.
Цель и задача оценки: Провести оценку рыночной стоимости недостроенного пионерлагеря в виде избыточных активов в рамках оценки стоимости 25% стоимости пакета акций завода «Фиолент» для продажи.
Особенности: Оценка проведена 2 подходами: частично методом сравнения продаж аналогичных объектов (зданий и земельного участка), предполагающий анализ цен рынка продаж объектов схожих по площади, назначению, характеристикам с применением корректировок на отличия и затратный подход – предполагающий расчет затрат на строительство аналогичного объекта.
Результат: Определена рыночная стоимость недостроенного здания, а также затрат на его восстановление. Отчет согласован в Минимуществе Республики Крым.
Оценка помещений офиса и кафе для залога в банке
Цель и задача оценки: Привлечение инвестиций. Для залога в банк или сделки купли-продажи. Определить инвестиционную привлекательность объекта в качестве арендного бизнеса.
Особенности: Объект оценки относится к рынку коммерческой недвижимости. Расположен в историческом центре города.
Результат: Рыночная стоимость составила 801 882 048 руб. Определены арендные потоки на следующие 10 лет. Проведена сделка по продаже помещений по рекомендованной стоимости.
Оценка частного дома для раздела имущества в суде
Объект оценки: Жилой дом с земельным участком.
Цель и задача оценки: Оспорить завышенную заявленную стоимость объекта спора одним из супругов и определить справедливую рыночную стоимость.
Особенности: При оценке рыночной стоимости были применены методы сравнительного анализа для земельного участка и строений (жилого дома, бани, гаража и хоз. постройки).
Результат: Общая рыночная стоимость объектов составила 58 380 000 рублей, что на 13 миллионов рублей меньше заявленной. В результате проведения независимой оценки, судом было принято решение: определить стоимость объекта в указанном размере, что позволило избежать несправедливого раздела имущества и финансовых потерь в размере минимум 6,5 миллионов рублей.
Оценка пентхауса для снижения налогов
Объект оценки: Пентхаус в центре Москвы
Площадь объекта: 410,2 кв.м.
Цель и задача оценки: Снизить кадастровую стоимость ниже 300 миллионов рублей для снижения ставки налога с 2% до 0,5%. (налог на объекты жилой недвижимости стоимостью до 300 миллионов рублей — ставка 0,5%, свыше 300 миллионов — 2%).
Особенности: Объект оценки относится к рынку элитной недвижимости с уникальными характеристиками и ограниченным предложением, который в отличие от недвижимости «эконом-класса», который имеет стандартный и массовый характер. Часть квартиры оценена с корректировкой на состояние «индивидуальный дизайн проект», вторая часть в состоянии «черновая отделка». Оценка объекта проводилась двумя подходами: сравнительным, в ходе которого были проанализированы предложения о продажах аналогичных квартир в том же районе и доходный, который предполагает расчет доходности квартиры от сдачи ее в аренду.
Результат: Кадастровая стоимость была оспорена с 368 562 082 до рыночной 277 110 000 рублей. Налоговая ставка снижена с 2% до 0,5% в комиссии Росреестра без обращения в суд. Налог снизился с 7 371 241 рублей до 1 385 550 рублей в год. Экономия по составила 11 971 382 рубля за 2019 год.
Оценка 176 животных для продажи в рамках банкротства
Объект оценки: 176 единиц животных
КРС: 85 единиц.
Лошади: 37 единиц.
Овец: 54 единицы.
Цель и задача оценки: Определить стоимость для реализации в рамках процедуры банкротства.
Особенности: При оценке стоимости животных использовался сравнительный метод продаж. Сравнительный метод предполагает сравнение стоимости аналогичных животных, представленных объявлениями на рынке о продаже с корректировкой на индивидуальные особенности и отличия.
Результат: Определена действительная рыночная стоимость, рекомендованная начальной для торгов.
Оценка арендной ставки 2 зданий для военной части
Объект оценки: Нежилые здания клуба и фитнес центра
Площадь: 200 кв.м. и 91,3 кв.м.
Цель и задача оценки: Определение рыночной стоимости ежегодных арендных платежей для сдачи в аренду государственного имущества.
Особенности: Оценка проведена 2 подходами: метод сравнения продаж аналогичных зданий, предполагающий анализ цен рынка продаж объектов схожих по площади, назначению, характеристикам с применением корректировок на отличия и доходный подход – определение стоимости зданий через величину доходности от владения объектами.
Результат: Определена рыночная стоимость ежегодных арендных платежей. Отчеты успешно прошли проверку и согласованы в Министерствах имущества и экономики России.
Оценка ущерба офисных помещений нанесенных в результате пожара
Объект оценки: Часть офисного здания.
Площадь повреждений: 650 кв.м.
Цель и задача оценки: Оценка нанесенного ущерба для подачи документов в страховые компании и искового заявления в суд для компенсации понесенных потерь.
Особенности: При оценке были учтены затраты на восстановительный ремонт помещений, имущества, стоимость поврежденной оргтехники, товарных запасов и конечно стоимость упущенной выгоды и неполученных доходов от остановки деятельности компаний, которых затронули последствия пожара.
Результат: Оценена точная стоимость нанесенного ущерба и стоимость восстановительных работ на общую сумму 82 миллиона рублей. Документы предоставлены в страховые компании и суд.
Экономия по налогам за 2 года - 30 379 862 руб.
Оценка ущерба после дтп
Объект оценки: Bentley Continental GT 2013 г.в.
Цель и задача оценки: Определить стоимость восстановительного ремонта или стоимость годных остатков. Оспорить рассчитанную страховой компанией сумму выплаты.
Особенности: Уже при визуальном осмотре было понятно, что автомобиль не подлежит восстановлению. Экспертом были зафиксированы повреждения, составлен акт осмотра и проведена оценка годных остатков и оформлен отчет об оценке.
Результат: Страховая компания выплатила по страховому полису Каско 5 миллионов рублей.
Оценка нанесенного ущерба торговым помещениям в результате залива
Объект оценки: Часть здания торгового центра.
Площадь повреждений: 480 кв.м.
Цель и задача оценки: Оценка нанесенного ущерба для подачи документов в страховые компании и искового заявления в суд для компенсации понесенных потерь.
Особенности: при оценке были учтены затраты на восстановительный ремонт помещений, имущества, стоимость поврежденной оргтехники, товарных запасов и конечно стоимость упущенной выгоды и неполученных доходов от остановки деятельности компаний, которых затронули последствия пожара.
Результат:О оценена точная стоимость нанесенного материального ущерба, стоимость восстановительных работ и упущенной выгоды на общую сумму 134 миллиона рублей. Документы предоставлены в страховые компании и суд.
Оценка товарного знака торговой компании
Цель и задача оценки: Взнос товарного знака в качестве вклада в уставный капитал.
Особенности: При оценке торгового знака торговой компании использовался доходный подход, так как на стоимость объектов интеллектуальной собственности влияет в первую очередь их способность генерировать доходы. При использовании доходного подхода предполагалось, что товарный знак наряду с другими активами (недвижимостью, оборудованием и др.) участвует в создании стоимости изготавливаемой продукции. В рамках доходного подхода оценщиками был использован метод освобождения от роялти. Данная методика основана на том, что владелец товарного знака может заключить лицензионный договор на его уступку, согласно которому лицензиат будет перечислять ему определенные платежи, как правило, в виде роялти. Роялти представляет регулярные выплаты, рассчитываемые в виде процентов от выручки, получаемой в результате реализации лицензионной продукции. Стандартные ставки роялти по различным отраслям публикуются в специальной литературе. Построив прогноз объема выпуска продукции, защищенной товарным знаком, и применив ставку роялти, можно рассчитать доходы, которые получит в будущем владелец оцениваемого товарного знака. Текущая стоимость этих доходов будет равна рыночной стоимости товарного знака.
Результат: Результатом работы нашей компании стал отчет об оценке товарного знака торговой компании. На основании отчета об оценке был сделан вклад в уставный капитал в размере рыночной стоимости товарного знака, определенной нашими оценщиками.
Оценка при банкротстве дорожностроительной компании
Объект оценки: Имущество дорожностроительной компании.
Цель и задача оценки: : Оценка имущества должника, подлежащего реализации на торгах.
Особенности: В данном случае имущество компании, учитывая предполагаемое использование результатов оценки, а именно его реализация с торгов, рассматривалось в качестве разрозненных активов, т.е. отдельно от комплекса имущества, в составе которого оно эксплуатировалось. Оценщиками, для определения рыночной стоимости имущества были выбраны сравнительный (рыночный) и затратный подходы к оценке. В рамках сравнительного подхода, был использован метод сравнения продаж. В рамках данного метода, оценщиками были отобраны аналогичные объекты для движимого и недвижимого имущества компании, представленные к продаже по состоянию на дату оценки. В рамках затратного подхода, был использован метод расчета по цене однородного объекта. В данной методике необходимо определить цену нового, идентичного объекту оценки, имущества, и далее скорректировать данный показатель на размер совокупного износа, присущего объекту оценки. Затратный подход был применен исключительно для объектов движимого имущества.
Результат: На основании отчета об оценке рыночной стоимости имущества, на собрании кредиторов была утверждена начальная цена продажи, которая равна рыночной стоимости, определенной нашими оценщиками.
Оценка песчаного карьера
Описание предприятия: Компания занимается разработкой и добычей кварцевого песка Орловского месторождения строительных песков, ведущего свою историю с 1989-х г.г.
На оцениваемом карьере добывается крупный, от природы чистый, кварцевый песок с высоким коэффициентом фильтрации, который применяется для производства растворов, бетонов, ответственных изделий из железобетона, а также для производства тротуарной плитки.
Карьер имеет подъездную автомобильную дорогу и возможность доставлять песок железнодорожным транспортом.
Компания использует современную технику и передовые технологии для добычи высококачественной продукции. Именно качество песков, слагающих наш карьер, позволяет нам оставаться востребованным поставщиком песка и щебня. Одним из развивающихся в компании направлений является разработка технологии обогащения добываемого сырья.
Производимая продукция соответствует ГОСТ 8736-93, отвечает требованиям санитарных правил СП 2.6.1.758-99 «Требования радиационной безопасности НРБ-99». Качество продукции компании подтверждено не только сертификатами соответствия, но и лабораториями клиентов, а также независимыми экспертами.
Задача и цель оценки: Принятие управленческого решения.
Особенности оценки: В рамках данного проекта, оценка рыночной стоимости песчаного карьера была выполнена доходным подходом к оценке, методом дисконтирования денежных потоков.
Доходный подход считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующий бизнес, в конечном счете покупает не набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных ценностей и т.д., а поток будущих доходов, позволяющий ему окупить вложенные средства, получить прибыль и повысить свое благосостояние. С этой точки зрения любой бизнес, к каким бы отраслям экономики он не принадлежал, производит всего один вид товарной продукции — деньги.
Оценка стоимости песчаного карьера методом дисконтированных денежных потоков основана на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от данной деятельности. Собственник, скорее всего, не продаст свой бизнес дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов. В результате взаимодействия, стороны придут к соглашению о цене, равной текущей стоимости будущих доходов предприятия.
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость песчаного карьера. Основываясь на результаты оценки, указанные в отчете, собственники бизнеса сделали вывод о расширении состава активов, с помощью заемных средств.
Оценка платежеспособности предприятия.
Описание предприятия: Заготовительно-перевалочный комплекс расположен на двух автономных производственных участках. Активы предприятия включают три зерновых элеватора и двадцать зерновых складов. Общая емкость хранения составляет 277 тысяч тонн.
Предприятие обеспечивает оперативный прием сельхозпродукции от своих клиентов за счет наличия производственно-технологической лаборатории на каждом производственном участке.
Кроме того, в состав производственного комплекса входит современная высокопроизводительная зерносушилка модульного типа MD 2320, предназначенная для сушки зерновых, бобовых и других культур (вид топлива – газ). Начальная влажность культуры, направляемой на сушку, может достигать 35%. Процент снятия влажности до 20%.
Аккредитации:
- хранитель зерна федерального интервенционного фонда
Основной вид деятельности – оказание услуг:
- Приемка зерна из авто и ж/д транспорта
- Очистка зерна
- Сушка зерна
- Хранение
- Отгрузка зерна на авто и ж/д транспорт
- Транзитная погрузка зерна в ж/д вагоны
- Проведение лабораторных анализов зерновых культур
Особенности проводимого анализа: Платежеспособность предприятия — это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.
Кредитоспособность предприятия подразумевает его способность рассчитываться по своим обязательствами только с кредиторами. Таким образом, понятие «платежеспособность» гораздо шире понятия «кредитоспособности».
Если посмотреть на проблему несколько шире, то платежеспособность и кредитоспособность предприятия означают не только возможность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и способность одновременно продолжать свою бесперебойную деятельность.
К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Оценка платежеспособности предприятия проводилась с помощью расчета и оценки коэффициентов платежеспособности.
В результате расчета были определены коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент покрытия, дающие возможность оценить платежеспособность предприятия.
Результат: По итогам оценки платежеспособности был сделан вывод о том, что оборотных средств предприятия достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Оценка патента на полезную модель.
Описание предприятия: Строительная фирма, располагающая производственными базами в г. Воронеже, г. Павловске Воронежской области, которые включают в себя весь необходимый перечень складских и вспомогательных помещений, необходимых для производства строительной деятельности, сварочный цех, площадки для складирования строительных конструкций и материалов, ангары автомобильного парка и вспомогательной техники, используемой в процессе производства.
Кроме того данная строительная фирма являлся заказчиком и генподрядчиком в строительстве множества современных жилых комплексов, расположенных в пределах Воронежской области.
Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости патента на полезную модель, для внесения в уставный капитал.
Особенности оценки: Оценка патентов имеет свою специфику, состоящую в том, что применимость к таким объектам сравнительного и затратного оценочных подходов сильно ограничена.
Сравнительный подход к оценке, основанный на сопоставлении объекта оценки и его рыночных аналогов, практически никогда не используется для оценки интеллектуальной собственности, поскольку изобретение или промышленный образец всегда являются уникальными объектами (собственно, поэтому на них и выдают патенты), и сравнение их с аналогами всегда будет некорректно, поскольку игнорирует эту уникальность. Кроме того, сама информация о сделках по продаже патентов почти всегда является закрытой и труднодоступной.
Большие сложности существуют и при применении методов затратного подхода, т.е. методов расчета стоимости, основанных на анализе затрат на создание объекта оценки, так как стоимость патента может быть достаточно слабо связана с затратами на его разработку и примеров, когда с очень скромным бюджетом делаются коммерчески успешные разработки, очень много.
В рамках данной оценки, рыночная стоимость патента на полезную модель определялась в рамках доходного подхода, а именно методом освобождения от роялти.
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость патента на полезную модель. Оцениваемый объект интеллектуальной собственности был внесен в уставный капитал компании по стоимости, определенной нашими оценщиками.
Оценка ноу-хау в области производства молочных изделий.
Описание предприятия: Молочный завод был основан в 1983 году для переработки молока от колхозов района и молока, сдаваемого населением. Производственная мощность завода составляла не более 10 тонн молока в сутки. В 1997 году был пущен в эксплуатацию новый, ныне действующий завод, с проектной мощностью до 60 тонн переработки молока в сутки. В 1999 году проведена первая реконструкция завода, которая затронула маслоцех, котельную и компрессорную, что позволило увеличить переработку молоко до 90 тонн в сутки. В 200 году пущен в эксплуатацию новый цех по производству цельномолочной продукции. Все реконструкции, строительство и ввод в эксплуатацию новых цехов позволило увеличить производительность до 180 тонн молока в сутки.
В настоящее время завод полностью переоснащен новейшим оборудованием. Установлены автоматы по расфасовке продукции, за что Мартыновский молочный завод неоднократно награждался, как производство работающее по новейшим технологиям.
Задача и цель оценки: Постановка на баланс предприятия.
Особенности оценки: Оценка ноу-хау была выполнена доходным подходом, методом дисконтирования денежных потоков.
При доходном подходе стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.
Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.
Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:
- определение величины и временно́й структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
- определение величины соответствующей ставки дисконтирования;
- расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.
Результат: По итогам оценки ноу-хау, была установлена рыночная стоимость, по которой объект интеллектуальной собственности был принят к бухгалтерскому учету.
Оценка обыкновенных именных бездокументарных акций уставного капитала АО "ЗАВОД "ФИОЛЕНТ"
Оценка финансового состояния предприятия.
Финансовое планирование и прогнозирование.
Оценка упущенной выгоды при изъятии земельного участка для государственных нужд.
Оценка права на объект интеллектуальной собственности.
Оценка транспортных средств транспортной компании, выступающих в качестве залогового обеспечения.
Оценка текущей стоимости активов и обязательств транспортно – логистической компании
Оценка инвестиционного проекта по замене оборудования по производству на предприятии
Оценка ликвидности предприятия
Оценка бренда интернет- магазина
Бизнес-план частного детского сада
Оценка активов Завода керамических изделий»
Оценка завода по производству плитки и керамогранита для продажи
Оценка доли в уставном капитале в производственной компании
Оценка кредиторской задолженности аккумуляторного завода
Оценка пакета акций издательской компании
Оценка дебиторской задолженности транспортной компании
Оценка деловой репутации (Гудвилл) деревообрабатывающей компании
Оценка 4 земельных участков сельхозназначения
Оценка карьерного самосвала
Оценка сервитута части земельного участка
Оценка земель промышленности под складским комплексом
Оценка земель особо охраняемых территорий/земли рекреации турбазы для авиационного завода.
Оценка ж/д транспорта
Оценка прогулочной яхты
Оценка 25 единиц водного транспорта
Оценка самого крупного судна на дальнем востоке
Оценка вертолета ROBINSON R-44
Оценка уставного капитала строительной компании для продажи
Оценка самолета
Оценка стоимости 26 автотранспортных средств для списания
Оценка автомобиля для таможни
Оценка стоимости 13 автотранспортных средств для списания
Земельный участок под строительство жилого комплекса
Оценка прав требования для переуступки деиторской задолженности
Оценка банка для слияния
Оценка пиф в рамках переоценки стоимости активов
Оценка основных средств поставщика импортной сельхозтехники и дилера john deere
Оценка доли в уставном капитале
Оценка футбольного стадиона для продажи
Оценка помещений офиса и кафе для залога в банке
Оценка частного дома для раздела имущества в суде
Оценка пентхауса для снижения налогов
Оценка 176 животных для продажи в рамках банкротства
Оценка арендной ставки 2 зданий для военной части
Оценка ущерба офисных помещений нанесенных в результате пожара
Оценка ущерба после дтп
Оценка нанесенного ущерба торговым помещениям в результате залива
Оценка товарного знака торговой компании
Оценка при банкротстве дорожностроительной компании
Оценка песчаного карьера
Оценка платежеспособности предприятия.
Оценка патента на полезную модель.
Оценка ноу-хау в области производства молочных изделий.